Huhtikuun sijoitukset

 

Kesä lähenee ja sehän tietää myös osinkokevättä. Huhtikuussa omistamistani yhtiöistä osingon ovat maksaneet Dna (1,1€/osakkeelta), Konecranes (1,2€ /osakkeelta) , Fortum (1,1 /osakkeelta ) , Pihlajalinna (0,16 /osakkeelta) Neste (0,85€/osakkeelta) Telia (0,11€/ osakkeelta) Kesko (2,2€/osakkeelta) sekä Bittium (0,3€/osakkeelta). Ensi viikolla tähän joukkoon liittyvät Elisa(1,65€ / osakkeelta) ja Nokian renkaat(1,56€ /osakkeelta).

Yhtiökokouksia on tullut ja mennyt, mutta tänäkään vuonna en osallistunut yhteenkään. Harkinnassa oli osallistua johonkin yhtiökokoukseen, mutta muiden kiireiden vuoksi en kuitenkaan ennättänyt paikan päälle fiilistelemään tunnelmaa. Muutamat tuttavani olivat käyneet useissakin yhtiökokouksissa, mutta mitä itse ymmärsin, niin en jäänyt muusta kuin reaaliosingoista paitsi. Niistä pääsee fiilistelemään Tomi Lahden instagramiin perustaman Reaaliosinko by Zijoittaja tilin kautta. Herkullisia tarjoiluja monessa paikkaa kieltämättä on.

Huhtikuussa lisäsin salkkuuni Konetta. Osakkeen kurssi on tullut 40€ tuntumaan, joten päädyin tällä kertaa lisäämään sitä salkkuuni hintaan 40,66€. Ensi viikolla on Koneen osavuosikatsaus, joten sitten kuulemme lisää yhtiön kuulumisia. Yleinen talouden kehitys tuntuu olevan nyt melko suotuisaa, joten uskon tämän näkyvän positiivisena pörssiyhtiöiden kursseissa.
Pakotepolitiikka on kuitenkin selkeästi hermostuttanut markkinoita. Varsinkin naapurissa toimivien yhtiöiden kursseissa on ollut nähtävissä laskua ilman varsinaista syytä. Poliittista riskiä lienee olemassa, mutta itse olen toistaiseksi luottavainen. 1990-luvulla Neste joutui vetäytymään kuulemani mukaan Venäjältä hyvien bisnesten ääreltä. Joten jonkinlainen riski naapurissa toimivissa firmoissa on olemassa. Itse en usko, että vastavia vetäytymisiä olisi nyt tiedossa.

Tästä on hyvä jatkaa tuloskauden seuraamista.

Mainokset

Q3 tuloskausi käyntiin

Lokakuu, pimeys, talvi sekä tuloskausi Q3 ovat käsillä. Sijoittamisen hype on tehnyt sen, että osa osakkeista alkaa olla arvostettu liian korkealle. Niin tälläkin kertaa. Wärtsilän kurssi sukelsi kun odotukset eivät täyttyneet. Nordea ei päässyt analyytikoiden odottamaan tulokseen, minkä seurauksena sen kurssi laski. Samalla Nordea ilmoitti vähentävänsä 6000 työtehtävää lähivuosina. Pankkialan avautuminen kilpailulle on yksi tekijä, joka itseänikin askarruttaa Nordea kohdalla. Nordea on satsannut valtavat määrät rahaa IT-projektiinsa, mutta tunnetusti tässä piilee riski. Hyvänä esimerkkinä voidaan pitää Orionia, joka kärsi huomattavan paljon kun Oriolan käyttöönottama SAP-järjestelmä ei yllättäen toiminutkaan kuten piti. Tästä olemme saaneet lukeneet lehdistä, kun apteekkien  varastot ovat huvenneet toimitusvaikeuksien vuoksi. Mielestäni tälläisessä tapauksessa pitäisi olla mahdollista palata toimivaan järjestelmään, eikä ajaa väkisin käärmettä pyssyyn. Toki rahaa on poltettu 20 miljoonaa euroa, mutta silti pitäisi olla pokkaa myöntää, että ei tämä vaan toimi. Helpommin sanottu kuin tehty. Orionin osakkeen arvo on vuoden 2017 aikana laskenut 58 eurosta 36 euroon. Nykyisellä hinnalla Orionista olisi mahdollista saada osinkotuottoa n. 4%. Talousmentor bloggaaja lisäsi osaketta salkkuunsa tulosjulkistuksen jälkeen.

Telia julkisti tuloksensa ja jakoi toisen puolikkaan osingostaan viime viikolla. Telia alkaa hiljalleen päästä pois euraasiasta, joten on mielenkiintoista nähdä onko sillä vaikutusta yhtiön tuloksentekokykyyn. Elisa sen sijaan teki ok tuloksen Q3:lla, kuten myös DNA, joka antoi positiivisen tulosvaroituksen 13.10. Teleyhtiöt tulevat jakamaan ok osingot, joten hyvillä mielin seuraan niitä-

Toistaiseksi parhaan yllätyksen salkussani on järjestänyt Neste. Sen vuodesta on tulossa ennätys hyvä. Tästä johtuen osake nousi kaikkien aikojen korkeimpaan noteeraukseen. Yhtiön toimitusjohtaja Matti Lievonen oli MTV:n uutisextran haastateltavana. Mikäli maailma ei kauheasti muutu, niin haastattelun perusteella voin hyvillä mielin jatkaa yhtiön omistajana tulevan vuosikymmenen.

Konecranesin osakekurssi on noussut myös uusiin ennätyslukemiin. Sen tilauskirja näyttää todella hyvältä. Yhtiön liikevaihto sitä vastoin on hieman laskussa.

Kesko teki perustylsän tuloksen, joka ei kuitenkaan analyytikoille riittänyt. Silti näen, että meneillään oleva nousukausi tulee satamaan myös Keskon kassaan, vaikka kilpailu päivittäistavaroissa onkin kova. Porcheja on myös myyty hyvin, mitä voidaan pitää merkkinä nousukaudesta. Eikös ihmiset yleensä pyri ostamaan hieman parempaa kun rahaakin tulee enemmän.

Tuloskausi jatkuu ensi viikolla. Silloin tuloksensa julkistavat Nokian Renkaat ja Sampo. Sitä odotellessa.

Tuloskauden antia part 5

Salkkuni perupilari lääkeyhtiö Orion julkaisi tuloksensa 8.2. Yhtiön viimeinen kvartaali sujui varsin mallikkaasti. Liikevoitto kasvoi 58,7 miljoonaan euroon viime vuoden 50,9 miljoonasta eurosta. Tämä ylitti analyytikoiden odotukset. Osakekohtainen tulos nousi 0,34 euroon. Liikevaihtoa oli 279,9 miljoonaa euroa. Orionin hallitus esittää osingoksi 1,35€ ja tämän lisäksi Orion maksaa vuonna 2017 0,20 euron lisäosingon Suomen 100-vuotis juhlavuoden kunniaksi. Tälläistä harvemmin näkee pörssiyhtiöiltä, mutta sijoittajaa tämä kyllä ilahduttaa. Tältä vuodelta Orion odottaa liikevaihdoltaan samaa tasoa, kuin viime vuodelta.

Yhtiö on yksi ensimmäisistä sijoituksistani ja tuottanut varsin hyvin menneiden vuosien aikana. Väestön ikääntyminen tulee varmasti lisäämään lääkkeiden menekkiä. Kuinka tämä näkyy Orionin tulokseen on sitten toinen asia. Yhtiöstä on tehty hyvä yritysanalyysi talousmentor.com sivustolla.
Konecranes julkaisi tuloksensa samana päivänä kuin Orionkin. Nostolaitteita valmistavan Konecranesin tulos ylitti viimeisellä kvartaalilla analyytikoiden odotukset. Tulosta yhtiö teki viimeisellä neljänneksellä 52,1 miljoonaa euroa. Konecranesin sai uusia tilauksia 595,1 miljoonalla eurolla, joka oli vähemmän kuin analyytikoiden odotukset. Konecranesin hallitus esittää 1,05 euron osinkoa, joka on sama kuin viime vuonna. Konecranes ei toistaiseksi anna taloudellista ohjeistusta Terex MHPS-liiketoiminnan vuoksi.

Konecranes joutui myös aiemmin identiteettivarkauden uhriksi, jonka avulla yhtiöltä onnistuttiin varastamaan 17,2 miljoonaa euroa. Jokainen pörssiyhtiö on potentiaalinen kyberrikollisuuden kohde ja tämä on jokaisen sijoittajan syytä tiedostaa. Tapauksesta kirjoitti mm. Tekniikka ja talous lehti. Tästä tapauksesta yhtiö on saamassa vakuutuskorvauksia sekä palautuneita varoja.

Konecranesin markkinanäkymät ovat varovaiset, sillä asiakkaat arpovat investointipäätöksiään. Maailmanlaajuisen konttiliikenteen alhainen kasvuvauhti on osa syynä tähän.
Odotan mielenkiinnolla Terex kaupan tuomia etuja. Yhdistymiset eivät aina ole helppoja ja onnistuneita, vaikka toki niin sijoittajana toivoisikin.

Sijoitusvuosi 2016

Vuoden 2016 alussa tuskin kukaan olisi uskonut, mitä kaikkea vuosi tuleekaan sisältämään. Brexit kesä-heinäkuun vaihteessa ajoi pörssikurssit laskuun ympäri maailmaa muutamaksi päiväksi, kunnes sijoittajat totesivat, että osakkeita parempia sijoituskohteita ei edelleenkään näytä olevan tarjolla. USA:n presidentin vaalien jälkeen maailmalla oltiin ihmeissään, kuinka Trump valittiin presidentiksi. Levottomuutta markkinoilla kesti huimat pari tuntia, kunnes Trump piti puheensa. Tämän jälkeen kurssit ovat nousseet kaikkien aikojen ennätykseen.

Oman salkun parhaat palat tältä vuodelta ovat vuoden ensimmäisellä kvartaalilla hankitut Konecranesin osakkeet. Nousua huimat 80 prosenttia. Harmittaa, vain että ei tullut enempää ostettua, mutta tunnelmat tulevan vuoden osalta eivät tuolloin olleet kovin positiiviset. Myös kesän Nordea-hankinnat osuivat melko hyvin kohdalleen. Nousua alle kahdeksen euron kurssista tähän päivään on tullut melko mukavasti. Tänä vuonna aloitin myös sijoittamisen H&M:n osakkeisiin parilla ostoerällä. Tämä toi hieman hajautusta muuten niin Suomi-painotteiseen salkkuuni. Vuoden 2016 huonoimmat sijoitukset osuivat Teliaan, sillä kurssi laski melko tasaisesti pitkin vuotta. Putoavaan puukkoon ei pitäisi tarttua. Osinkotuotto Telian osakkeissa kuitenkin oli kohdallaan ja toivottavasti se on pitkällä aikavälillä fiksu veto.
Ostin vuoden aikana myös lisää Spondaa. Perus tylsä osake, jota salkustani löytyy jonkin verran. Pitäähän sitä hieman olla rahaa kiinteistöissä tavalla tai toisella. Lisäksi osallistuin vuoden 2016 aikana sijoitusurani ensimmäiseen listautumisantiin, kun DNA listautui pörssiin. Osake on hakenut suuntaansa, mutta osinkoja tältä sijoitukselta lähinnä odotan.

Vuoden 2016 ”kokeilu”kaupat tein Incappiin. Yhtiö jätti positiivisen tulosvaroituksen ennen joulua, mutta silti kurssi ei ole juuri lainkaan reagoinut tähän uutiseen. Yhtiöllä vaikuttaa muutoinkin olevan pullat uunissa. Twitterissä Akseli Grahn seuraa firmaa ja luottaa vahvasti Incapin tulevaisuuteen. Katsotaan, miltä Incapin kurssi tulevaisuudessa näyttää.

Vuonna 2016 tuli myös tehtyä muutamia myyntejä. Myin pois kaikki Nordnetin Norja superrahaston osuudet, kun pääsin sijoituksissa vihdoin omilleni. Jotenkin tuo superrahasto ei vain tuntunut minulle sopivalta kohteelta. Todennäköisesti myynti tuli tehtyä liian aikaisin, kun katsotaan pörssikurssien loppuvuoden kehitystä. Myin salkustani myös osan Fortumin osakkeista kurssin lähennellessä 16 euroa. Syynä tähän on se, että Fortum ei ole löytänyt lihavalle kassalleen tuottoisia kohteita ja haluan myös vähentää Venäjä-riskiä sekä pienentää yhtiön painoa salkussani. Hieman tappioita Fortumin myynneistä otin, sillä ostot oli tehty silloin kun kurssi oli 18 euron tuntumassa. Kaikesta huolimatta Fortum on ollut sijoitusurani parhaimpia osingonmaksajia.

Vuosi on ollut salkun kokonaiskehityksen kannalta todella positiivinen. Kuinka kauan tätä jatkuu sitä tuskin pystyy sanomaan. Salkkuni on ollut kaikkien aikojen huipussa jo jonkin aikaa. Ympärillä huomaa, kuinka sijoittamista on hypetetty ja viimeisetkin haluavat päästä mukaan nauttimaan kurssinoususta. Nautitaan, mutta muistetaan silti, että jossain vaiheessa tämä kurssikehitys kääntyy toiseen suuntaan.