Maaliskuun 2021 sijoituksista

Maaliskuu jäi taakse ja kevät tekee tuloaan melkoista vauhtia. Kuukausi oli melkoinen pannukakku oman salkkuni osalta, sillä tuotto painui 0,55% pakkaselle. Vuosituotto on edelleen plussalla, mutta selkeästi markkinoilla haettiin suuntaa. Omistamistani yhtiöistä vuoden alusta ovat halventuneet Neste, joka on painunut yli 20%, kuten myöskin Orion, jonka kurssi on tullut lähes 10% alas vuoden alusta. No näiden laskujen kanssa pystyn elämään. Vuoden nousija on ehdottomasti QT, joka on noussut vuoden alusta lähes 60%. Cargotec on myös pärjännyt hyvin. Sen kurssi on noussut 36% vuoden alusta.

Maaliskuussa hankin salkkuuni hieman kiinteistöihin sijoittavaa Cibus yhtiön osakkeita. Yhtiöstä löytyy hyvä setti Inderesin sijoittajapäivästä tämän linkin takaa. Yhtiö omistaa Suomessa mm. Keskon, Tokmannin kiinteistöjä, joita se vuokraa ko. ketjuille pitkillä vuokrasopimuksilla. Yksi hienous yhtiössä on se, että yhtiö maksaa joka kuukausi osinkoa omistajilleen. Omassa salkussa on aiemmin ollut Spondaa, joka valitettavasti ostettiin aikoinaan pois pörssistä. Sen jälkeen tämän sektorin suhteen onkin ollut hieman hiljaisempaa. Tämä on hyvää vastapainoa kasvuyhtöille, jos hakee tasaista osinkotuottoa.

Maaliskuun aikana sain osinkoja Koneelta, Wärtsilältä, Reveniolta, Stora Ensolta sekä Cibukselta yhteensä n. 1000€. Nämä rahat minun on tarkoitus uudelleen sijoittaa pörssiin.

Sain myös verottajalta postia ja näillä näkymin olisin tällä kertaa saamapuolalla. Sen verran viime vuonna tuli remonttia teetettyä asuntoomme, että pääsee kerrankin hyötymään kotitalousvähennyksestä. Uskoisin korjatun veroilmoituksen tuovan hieman enemmäkin takaisin, kuin mitä alunperin on esitetty. Suosittelenkin käyttämään reippaasti aikaa veroilmoituksen tarkistamiseen ja korjaamiseen. Siinä pääsee hyville tuntipalkoille. Tästä on hyvä siirtyä pääsiäisen viettoon. Katsotaan mitä mielenkiintoista kevät tuo tullessaan.

Helmikuun 2021 sijoituksista

Kuukausi vaihtui maalikuuksi ja nyt on sopiva hetki katsoa taustapeilistä, että mitä sitä helmikuussa tapahtuikaan. Helmikuussa pörssimme sai uuden tulokkaan, kun infra rakentaja Kreate ilmoitti listautumisestaan. Itsekkin tutustuin ko. firman esitteisiin ja yhtiö alkoi kiinnostaa. Yhtiö toteuttaa mm. parasta aikaa uutta tietä Mikkelin ja Juvan välille, mikä lienee hyvä esimerkikki projektista, millaisiin yhtiö kykenee. Kreate toimii pääasiassa kotimaassa, joten kansainvälisillä markkinoilla tätä yhtiöä ei varmasti ihan vähään aikaan nähdä. Tämä jo sinällään asettaa jonkinlaiset rajat yhtiön kasvulle. Yhtiön listautuminen oli hinnoiteltu mielestäni sen verran houkuttelevasti, että päädyin merkkaamaan 300 kappaletta yhtiön osakkeita. Yllätyksenä tuskin tuli se, että tämäkin anti ylimerkittiin. Yhtiö oli kaavaillut 100 osaketta piensijoittajille, mutta suuren kiinnostuksen vuoksi piensijoittajat saivat lopulta vain 35 kappaletta yhtiön osakkeita. Tästä johtuen päätin tiedon tultua, että myyn osakkeet pois heti, kun kaupankäynti alkaa. Hieman myöhästyin kaupankäynnin aloituksesta, mutta sain kuitenkin myytyä osakkeeni reilun 11€ kappalehintaan. Pienet lounasrahat tuosta sai. Tämä tapaus kertoo siitä, että ihmiset ovat valveutuneita listautumisista. Ehkä tämä kertoo myös siitä, että hype sijoittamisen ympärillä on nyt erityisen suurta.

Helmikuun aikana tuli tehtyä liike, jonka olisin voinut tehdä jo viime vuoden puolella eli otin käyttööni Nordnetin tarjoaman privaten palvelut, kun salkkuni on reilusti yli 200 000€ rajan, jolla palvelun saa siis käyttöön. Lisätietoa Nordnetin tarjoamasta privatesta ja sen eduista löytyy täältä. Tämä mahdollistaa hieman edullisemmat kaupankäyntikulut ja tuo myös saatavilla inderesin analyysipalvelun veloituksetta. Tuo analyysipalvelu kuulostaa erityisen hyvältä, sillä koskaan ei tietoa sijoituksista voi olla liikaa. Katsotaan millaista hyötyä siitä itselleni on pidemmällä aikavälillä.

Sijoitusten suhteen jouduin pitkään pohtimaan, että mitä hankkisin salkkuni. Arvostustasot alkavat olla monen yhtiön kohdalla sen verran korkeat, että ostettavaa ei ihan helpolla meinaa löytää. Lopulta päädyin lisäämään salkkuuni TietoEVRYä. Ensimmäisen oston yhtiöön tein viime vuoden lopulla. TietoEVRY julkaisi viime vuoden tuloksen helmikuussa. Markkinat eivät siitä tykänneet todennäköisesti vuoden 2021 kasvuennusteesta johtuen. Viime vuodelta yhtiö jakaa osinkoa 1,32 euroa per osakea, mitä voi pitää varsin hyvänä tuottona.

Helmikuussa salkkuni tuotti 4,17%, johon olen itse enemmän kuin tyytyväinen. Tuskin vuosi tälläisenä jatkuu tuoton suhteen. Olen kuitenkin asennoitunut siten, että haen seitsemän prosentin vuosittaista tuottoa ja kaikki sen yli on plussaa. Osinkoja helmikuussa omistamistani yhtiöistä maksoi ainoastaan Nordea. Tästä on hyvä jatkaa kohti kevät aurinkoa. Mielenkiintoista nähdä mitä se tuokaan tullessaan.

Sote säätöä salkkuun

Toukokuu on ylittänyt puolen välin ja kesäkin näyttää yllättävän kaikki tahot.Itse pääsin nauttimaan hienoista säistä loman muodossa. Kävimme reissussa Puolan Gdanskissa ja pitää sanoa, että ei ollut ollenkaan huono reissu. Puola on suomalaisille mielestäni todella edullinen maa. Hinnat ovat kolmasosa suomen hinnoista ellei ihan turistirysään satu eksymään. Joten voin suositella kaupunkia kaikille.

Toukokuussa päädyin tekemään uusia liikkeitä salkussani. Soten kanssa poliittiset epävarmuudet ovat aiheutaneet sen, että omistamani Pihlajalinna valui 20 prosenttia miinukselle. Päädyin ottamaan tappiot ja myymään kaikki Pihlajalinnan osakkeeni. Salkussani Pihlajalinnaa ei paljoa ollutkaan, mutta tappioit on joskus oltava valmis ottamaan.

Tänään tulleen tiedon mukaan Mehiläinen suhteen tehtiin yritysjärjestelyjä, jossa oli mukana mm. lähitapiolala. Lähitapiola omistaa osan Pihlajalinnasta, joten saa nähdä yhdistetäänkö näitä yrityksiä jotenkin vai millaisia järjestelyjä on tiedossa. Poliittiset riskit ovat kuitenkin kohonneet huomattavasti. Hetemäen lausunto, että SOTE ei toisi lainkaan säästöä herättää keskustelua. Tälläisten epävarmuustekijöiden osuessa kohdalle on vaikea nähdä tulevaisuuteen.

Pihlajalinnan myynneistä saaduilla rahoilla hankin salkkuuni lisää Nokian Renkaita kun hinta sattui olemaan houkutteleva. Nokian Renkaat voitti verottajan 90 miljoonan verokiistassa. Päätös ei ole vielä lainvoimainen, sillä verohallinolla on 60 päivää aikaa valittaa päätöksestä korkeimpaan hallinto-oikeuteen. Mikäli tälläinen ylimäärinen 90 miljoonaa kilahtaa yrityksen kassaan, niin se näkynee positiivisena yrityksen kurssissa.

Toukokuun alussa Sampo maksoi osinkonsa, joten tältä osin osinkokevät on tullut päätökseen. Myös S-ryhmän osuuskaupat ovat alkaneet maksaa korkoa sijoittamalleni 100 euron pääomalle.

Kevään valmistujaisten lähestyessä jokainen lukija voisi pohtia jotain, kuinka voisimme kannustaa valmistuneita sijoittamisen ihmeelliseen maailmaan. Vaihtoehtoja varmasti löytyy jokaiseen makuun.

Maaliskuun sijoitukset

 

Maaliskuussa omistamieni yhtiöiden ensimmäiset osingot tippuivat tilille kun Kone ja Wärtsilä maksoivat osinkonsa. Ensi viikolla osinkonsa maksavat Fondia, Nordea sekä Orion. Osinkojen irtoamisen myötä kurssit ovat laskeneet osingon verran elleivät, jopa enemmänkin. Tässä kohtaa moni saattaa pohtia osinkojen sijoittamista sellaiseen yhtiöön, joka maksaa lähempänä kevättä osinkonsa. Näin on mahdollista saada tavallaan kahdet osingot samana vuonna.

Itse olen maaliskuun aikana lisännyt salkkuuni Sampoa. Yhtiön osinko houkuttelee edelleen. Tein myös lisähankintoja Orioniin kun kurssi alkoi lähennellä 25 euroa osingon irtoamisen jälkeen. P/E luku on laskenut viime kesän 35:stä kuuteentoista, joten se alkaa olla melko houkuttelevalla tasolla. Orionia en ole moniin vuosiin hankkinut lisää korkean arvostuksen vuoksi. Yhtiö on yksi alkuaikojen sijoituksia ja ollut varsin hyvä sijoitus. Katsotaan mihin suuntaan kurssi kehittyy tulevaisuudessa. Flunssakausi on ainakin kaatanut ihmisiä petiin ja lääkkeitä on kaupaksi mennyt. Sen voi todeta ihan töistä ja muista tuttavistani. Se, että näkyvätkö tälläiset kausiflunssat kovinkaan paljoa lääkefirmojen kurssissa on kuitenkin ihan toinen juttu.

Maaliskuussa suurta keskustelua on aiheuttanut osakesäästötilin mahdollinen lanseeraaminen. Valtiovarainministeri Petteri Orpo on antanut ymmärtää, että hänellä on vahva tahtotila saada sellainen suomeen. Itse olen toiveikas, mutta politikkojen lausumiin on syytä aina suhtautua tietyllä varauksella. Se millainen tuosta osakesäästölistä tulisi on vielä täysin auki. Julkisuudessa pörssisäätiön Sari Lounasmeri on vahvasti ollut asiaa ajamassa. Mieluusti tälläisen tilin näkisin, ennen kuin vasemmistovetoinen hallitus ottaa ohjat käteen ensi vaalikaudella. Osakesäästötilistä löytyy lisätietoa täältä.

Haluan toivottaa lukijoille hyvää pääsiäistä. Otetaan rennosti ja nautitaan kevään tulosta.

Tuloskauden antia part 5

Salkkuni perupilari lääkeyhtiö Orion julkaisi tuloksensa 8.2. Yhtiön viimeinen kvartaali sujui varsin mallikkaasti. Liikevoitto kasvoi 58,7 miljoonaan euroon viime vuoden 50,9 miljoonasta eurosta. Tämä ylitti analyytikoiden odotukset. Osakekohtainen tulos nousi 0,34 euroon. Liikevaihtoa oli 279,9 miljoonaa euroa. Orionin hallitus esittää osingoksi 1,35€ ja tämän lisäksi Orion maksaa vuonna 2017 0,20 euron lisäosingon Suomen 100-vuotis juhlavuoden kunniaksi. Tälläistä harvemmin näkee pörssiyhtiöiltä, mutta sijoittajaa tämä kyllä ilahduttaa. Tältä vuodelta Orion odottaa liikevaihdoltaan samaa tasoa, kuin viime vuodelta.

Yhtiö on yksi ensimmäisistä sijoituksistani ja tuottanut varsin hyvin menneiden vuosien aikana. Väestön ikääntyminen tulee varmasti lisäämään lääkkeiden menekkiä. Kuinka tämä näkyy Orionin tulokseen on sitten toinen asia. Yhtiöstä on tehty hyvä yritysanalyysi talousmentor.com sivustolla.
Konecranes julkaisi tuloksensa samana päivänä kuin Orionkin. Nostolaitteita valmistavan Konecranesin tulos ylitti viimeisellä kvartaalilla analyytikoiden odotukset. Tulosta yhtiö teki viimeisellä neljänneksellä 52,1 miljoonaa euroa. Konecranesin sai uusia tilauksia 595,1 miljoonalla eurolla, joka oli vähemmän kuin analyytikoiden odotukset. Konecranesin hallitus esittää 1,05 euron osinkoa, joka on sama kuin viime vuonna. Konecranes ei toistaiseksi anna taloudellista ohjeistusta Terex MHPS-liiketoiminnan vuoksi.

Konecranes joutui myös aiemmin identiteettivarkauden uhriksi, jonka avulla yhtiöltä onnistuttiin varastamaan 17,2 miljoonaa euroa. Jokainen pörssiyhtiö on potentiaalinen kyberrikollisuuden kohde ja tämä on jokaisen sijoittajan syytä tiedostaa. Tapauksesta kirjoitti mm. Tekniikka ja talous lehti. Tästä tapauksesta yhtiö on saamassa vakuutuskorvauksia sekä palautuneita varoja.

Konecranesin markkinanäkymät ovat varovaiset, sillä asiakkaat arpovat investointipäätöksiään. Maailmanlaajuisen konttiliikenteen alhainen kasvuvauhti on osa syynä tähän.
Odotan mielenkiinnolla Terex kaupan tuomia etuja. Yhdistymiset eivät aina ole helppoja ja onnistuneita, vaikka toki niin sijoittajana toivoisikin.

Tuloskauden antimia

Tammi-helmikuun vaihde on aikaa kun tuloskausi käynnistyy ja yhtiöt alkavat julkaista tuloksiaan. Itsekkin olen odottanut mielenkiinnoilla tuloksia sekä osinkoja, joita yhtiöt esittävät hallituksilleen kevään yhtiökokouksiin. Omistamistani yhtiöistä ensimmäisenä tuloksensa julkaisivat Nordea,Kone ja Wärtsilä. Nordea kärsi viime vuonna Panama kohusta ja Brexitistä, minkä seurauksena osakekurssi laski huomattavasti. Tästä huolimatta yhtiö teki hyvin tuloksen ja nosti osinkoa sentillä viime vuodesta. Esitys osingosta näin ollen olisi 0,65€ per osake.

Kone ilmoitti parantaneensa viimeisen neljänneksen ja koko vuoden liikevoittoaan. Tilausten laskun vuoksi osakekurssi laski kuitenkin kun sijoittajien odotukset eivät näiltä osin täyttyneet. Moni piensijoittaja käytti tämän kurssilaskun hyödyksi. Nordnetin raportin mukaan yhtiön osaketta ostettiin piensijoittajien toimesta huomattava määrä. Itsekkin olen seuraillut osakkeen hintaa mahdollisia lisäyksiä varten. Laatua ei kovin usein saa halvalla. Koneen osinkoehdotus nousi 15 sentillä viime vuodesta 1,55€ osakkeelta. Ei ollenkaan huono juttu.

Wärtsilä julkaisi tuloksen viime perjantaina. Viimeinen kvartaali ylitti selvästi odotukset ja tilauskertymä laski vain 5 miljoonaa euroa viime vuodesta. Yritys on tunnettu laivanmoottoreista, mutta nykykielellä se myy ratkaisuja ja palveluja. Yhtiö osti mm. meriteknologian osaamista ja laajensi näin tuoterepertuaariaan. Näin yhtiö hankki 500 miljoonaa euroa uuttaliikevaihtoa. Osakkeelle esitetään 1,3 euron osinkoa. Vuosi sitten se oli 1,2 euroa. Laivanrakennuksen aallonpohja on edelleen jatkunut, mutta tulevaisuudessa rikkipesureiden kaupan voisi kuvitella kasvavan, sillä vuonna 2020 rikkirajoitukset tulevat voimaan globaalisti. Tämän uskoisin heijastuvan viimeistään ensi vuonna rikkipesureiden tilauksiin. Olen omistanut yhtiötä pitkään, enkä näe mitään syytä luopuakkaan.

Lisää tuloskaudesta tulevissa postauksissa.