Sijoitusteni tilanteesta

Juhannuksen lähestyessä lienee syytä tehdä jonkinlainen katsaus tämän hetken sijoitusteni tilanteeseen. Tämän vuoden aikana minun salkkuni on kehittynyt varsin lupaavasti, vaikka ostojen suhteen olen alkanut jo hiljalleen painaa jarrua. Vuoden alkupuolisko on tuottanut 12,56%.

Top kolme osakkeet salkustani ovat olleet DNA, Orion ja Bittium. DNA:n kurssi on puolessa vuodessa noussut reilut 40%, Orionin 34,2% ja Bittiumin 32,93. Melkoisia nousuja tuolta kolmikolta.

Orion on ehdottomasti yksi parhaista sijoituksistani kautta aikojen. Aikoinaan ajattelin, että ihmiset syövät lääkkeitä nyt ja tulevaisuudessa. Se ajatus on melko hyvin pitänyt paikkansa, vaikka jotkin Orionin patentit ovatkin vuosien varrella vanhentuneet. Teleoperaattori DNA osakeantiin osallituessani, olisin voinut merkitä enemmän firman osakkeita, jos olisin tiennyt tälläisestä noususta.

Alkuvuoden floppi on ollut selkeästi H&M, jonka osake on valunut jo 200 kruunun tuntumaan. Vielä en ole myyntinappia painanut, vaikka omistamani osakkeet vahvasti miinuksella ovatkin. Onko firman panostukset kivijalkakauppaan olleet turhia nettikauppojen aikakautena? Sitä olen päässäni pohtinut. Panostusten olisi hyvä alkaa näkyä tulosrivillä tai sitten joudun ottamaan yhtiöstä sievoiset tappiot.

Alkuvuoden aikana olen hankkinut lisää Telian, Pihlajalinnan, H&M:n sekä Bittiumin osakkeita. Tässä olen hyödyntänyt Nordnetin tarjousta, joka mahdollistaa alle 200€ kaupat euron kuluin. Bittiumin hinta alkaa hipoa taivaita ja 6,39€ hankkimani osakkeetkin ovat nousseet hyvin. Onko tässä sitä kuplaa, mistä niin kovin puhutaan. Harkitsen Bittiumin osakkeiden myyntiä vahvasti.

Aiemmassa postauksessa kerroin Spondan aiheuttamasta yllätyksestä. Hyväksyin Spondan tarjouksen, joten sieltä on rahaa tulossa etsimään uutta kotia. Lomakauden lähestyessä, täytynee laittaa mietintämyssy päähän ja katsoa millaisiin ratkaisuihin päädyn.

Salkkuni sisältöä pääsee halutessaan tutkailemaan Nordentin Sharevillestä seuraavan linkin takaa: https://www.shareville.fi/jasenet/savolainen-sijoittaja/portfolios/201195/yield

Advertisement

Ongelmia edessä

Tänään tapahtui se, mitä pitkäaikaisena sijoittajana en toivoisi käyvän. Amerikkalainen Blackstone jätti omistamastani Spondasta ostotarjouksen. Yhtiö tarjoaa jokaiselta osakkeelta 5,19 euroa miinus kesäkuussa maksettava 0,12€ osinko. Eli näin ollen jokaiselta osakkeelta maksettaisiin 5,07€. Kurssi nousi pörssin avauduttua tarjous lukemiin. Uskoisin, että suurimmat omistajat tulevat hyväksymään tarjouksen. Spondan suurimpia omistajia ovat suomenruotsalaiset säätiöt ja viimeisimpien kommenttien mukaan tarjous tullaan hyväksymään.Luvassa on lähes euron preemio, joka on kommenttien perusteella hyvä.

Miksi sitten kirjoitan ongelmista? Minullehan on tulossa rahaa osinkoina sekä preemion muodossa. Ongelma on se, että nyt joudun luopumaan yhdestä pitkäaikaisimmasta sijoituksestani. Kiinteistöihin olen sijoittanut vain ko. firman kautta. Sponda on ollut vakaa ja hyvä osingonmaksaja ja hoitanut sen tehtävän itseäni tyydyttävällä tavalla.

Ongelmaksi muodostuu nyt se, että mistä löytäisin sellaisen firman, joka maksaisi tasaista tuottoa seuraavat vuosikymmenet ja säilyttäisi saman aikaisesti vakaasti arvonsa. En usko, että olen ongelmani kanssa yksin. Suomenruotsalaisille säätiöille on luvassa paljon rahaa ja uskoisin heidän sijoittavan rahat jonnekkin. Olisi mielenkiintoista tietää mihin he rahansa laittavat.

Nyt otetaan osingot ulos yhtiöstä ja aletaan pohtimaan mitä vaihtoehtoja, jonne sijoittaa. Olisi mielenkiintoista kuulla, mitä vaihtoehtoja muut ovat miettineet?

Tuloskauden antia part 4

Kiinteistösijoitusyhtiö Sponda julkaisi tuloksensa 3.2. Sponda teki viimeisellä neljänneksellä 0,17 euron osakekehtaisen tuloksen. Sponda osti kauppakeskus foorumin kiinteistön viime vuonna, jolla oli positiivinen vaikutus koko vuoden tulokseen. Spondan hallitus tulee ehdottomaan 0,08 euron osinkoa kevään yhtiökokoukselle mikä kertoo vahvasta tilikaudesta, sillä vuoden 2016 aikana maksettiin jo 0,12 euron osinko/osake. Sponda rakentaa parasta-aikaa Tampereelle kauppakeskus Ratinaa, jonka ennekkovuokraukset ovat sujuneet varsin hyvin. Kauppakeskus Ratina valmistuu keväällä 2018.

Spondan vuokraus aste oli 89,6 prosenttia. Nousua viime vuoteen kaksi prosenttiyksikköä. Hyvältä siis näyttää. Sponda on ainoa kiinteistösijoitukseni tällä hetkellä. Olen ollut varsin tyytyväinen yhtiön omistukseen ja sen tuomiin osinkoihin.

Öljynjalostaja Nesteen tulos nousi loka-joulukuussa vaikka se jäikin ennusteista hieman. Koko vuodelta yhtiö teki voittoa 1,115 miljardia euroa IFRS-lukujen mukaan, joka oli ennätyksellisen korkea.  Yhtiön hallitus esittää maksettavaksi 1,30€ osinkoa per osake. Vuosi sitten osinkoa maksettiin euron verran.

Yhtiön tulevaisuuden näkymät eivät yhdysvaltojen presiden vaihtumisesta huolimatta ole heikenneet. Esimerkiksi Kalifornia kuuluu Nesteen tärkeisiin markkinoihin. Yhtiö harkitsee myös investointia uuteen tuotantolaitokseen yhdysvaltoihin tai Singaporeen. Uusi laitois tuottaisi uusiutuvista raaka-aineista dieseliä ja lentopolttoainetta sekä raaka-aineita yhtiön liuottimille ja muoveille. Omistajana tälläiset ajatukset kuulostavat varsin hyviltä. Itse näkisin, että uusi laitois olisi hyvä sijoittaa jenkkilään mm. protektionismin uhan vuoksi.

Neste on ollut salkkuni peruskivi sijoitusurani alkuajoista lähtien. Kurssi heiluu toisinaan poliittisista syistä, mutta panostaminen uusiutuviin raaka-aineisiin on ollut kannattava strategia. Valtio on edelleen suuri omistaja yhtiössä, mutta tämä ei ole suuresti näkynyt sijoittajalle. Varsin vapaasti yhtiö on saanut mielestäni toimia.

Sijoitusvuosi 2016

Vuoden 2016 alussa tuskin kukaan olisi uskonut, mitä kaikkea vuosi tuleekaan sisältämään. Brexit kesä-heinäkuun vaihteessa ajoi pörssikurssit laskuun ympäri maailmaa muutamaksi päiväksi, kunnes sijoittajat totesivat, että osakkeita parempia sijoituskohteita ei edelleenkään näytä olevan tarjolla. USA:n presidentin vaalien jälkeen maailmalla oltiin ihmeissään, kuinka Trump valittiin presidentiksi. Levottomuutta markkinoilla kesti huimat pari tuntia, kunnes Trump piti puheensa. Tämän jälkeen kurssit ovat nousseet kaikkien aikojen ennätykseen.

Oman salkun parhaat palat tältä vuodelta ovat vuoden ensimmäisellä kvartaalilla hankitut Konecranesin osakkeet. Nousua huimat 80 prosenttia. Harmittaa, vain että ei tullut enempää ostettua, mutta tunnelmat tulevan vuoden osalta eivät tuolloin olleet kovin positiiviset. Myös kesän Nordea-hankinnat osuivat melko hyvin kohdalleen. Nousua alle kahdeksen euron kurssista tähän päivään on tullut melko mukavasti. Tänä vuonna aloitin myös sijoittamisen H&M:n osakkeisiin parilla ostoerällä. Tämä toi hieman hajautusta muuten niin Suomi-painotteiseen salkkuuni. Vuoden 2016 huonoimmat sijoitukset osuivat Teliaan, sillä kurssi laski melko tasaisesti pitkin vuotta. Putoavaan puukkoon ei pitäisi tarttua. Osinkotuotto Telian osakkeissa kuitenkin oli kohdallaan ja toivottavasti se on pitkällä aikavälillä fiksu veto.
Ostin vuoden aikana myös lisää Spondaa. Perus tylsä osake, jota salkustani löytyy jonkin verran. Pitäähän sitä hieman olla rahaa kiinteistöissä tavalla tai toisella. Lisäksi osallistuin vuoden 2016 aikana sijoitusurani ensimmäiseen listautumisantiin, kun DNA listautui pörssiin. Osake on hakenut suuntaansa, mutta osinkoja tältä sijoitukselta lähinnä odotan.

Vuoden 2016 ”kokeilu”kaupat tein Incappiin. Yhtiö jätti positiivisen tulosvaroituksen ennen joulua, mutta silti kurssi ei ole juuri lainkaan reagoinut tähän uutiseen. Yhtiöllä vaikuttaa muutoinkin olevan pullat uunissa. Twitterissä Akseli Grahn seuraa firmaa ja luottaa vahvasti Incapin tulevaisuuteen. Katsotaan, miltä Incapin kurssi tulevaisuudessa näyttää.

Vuonna 2016 tuli myös tehtyä muutamia myyntejä. Myin pois kaikki Nordnetin Norja superrahaston osuudet, kun pääsin sijoituksissa vihdoin omilleni. Jotenkin tuo superrahasto ei vain tuntunut minulle sopivalta kohteelta. Todennäköisesti myynti tuli tehtyä liian aikaisin, kun katsotaan pörssikurssien loppuvuoden kehitystä. Myin salkustani myös osan Fortumin osakkeista kurssin lähennellessä 16 euroa. Syynä tähän on se, että Fortum ei ole löytänyt lihavalle kassalleen tuottoisia kohteita ja haluan myös vähentää Venäjä-riskiä sekä pienentää yhtiön painoa salkussani. Hieman tappioita Fortumin myynneistä otin, sillä ostot oli tehty silloin kun kurssi oli 18 euron tuntumassa. Kaikesta huolimatta Fortum on ollut sijoitusurani parhaimpia osingonmaksajia.

Vuosi on ollut salkun kokonaiskehityksen kannalta todella positiivinen. Kuinka kauan tätä jatkuu sitä tuskin pystyy sanomaan. Salkkuni on ollut kaikkien aikojen huipussa jo jonkin aikaa. Ympärillä huomaa, kuinka sijoittamista on hypetetty ja viimeisetkin haluavat päästä mukaan nauttimaan kurssinoususta. Nautitaan, mutta muistetaan silti, että jossain vaiheessa tämä kurssikehitys kääntyy toiseen suuntaan.