Maaliskuun sijoitukset

 

Maaliskuussa omistamieni yhtiöiden ensimmäiset osingot tippuivat tilille kun Kone ja Wärtsilä maksoivat osinkonsa. Ensi viikolla osinkonsa maksavat Fondia, Nordea sekä Orion. Osinkojen irtoamisen myötä kurssit ovat laskeneet osingon verran elleivät, jopa enemmänkin. Tässä kohtaa moni saattaa pohtia osinkojen sijoittamista sellaiseen yhtiöön, joka maksaa lähempänä kevättä osinkonsa. Näin on mahdollista saada tavallaan kahdet osingot samana vuonna.

Itse olen maaliskuun aikana lisännyt salkkuuni Sampoa. Yhtiön osinko houkuttelee edelleen. Tein myös lisähankintoja Orioniin kun kurssi alkoi lähennellä 25 euroa osingon irtoamisen jälkeen. P/E luku on laskenut viime kesän 35:stä kuuteentoista, joten se alkaa olla melko houkuttelevalla tasolla. Orionia en ole moniin vuosiin hankkinut lisää korkean arvostuksen vuoksi. Yhtiö on yksi alkuaikojen sijoituksia ja ollut varsin hyvä sijoitus. Katsotaan mihin suuntaan kurssi kehittyy tulevaisuudessa. Flunssakausi on ainakin kaatanut ihmisiä petiin ja lääkkeitä on kaupaksi mennyt. Sen voi todeta ihan töistä ja muista tuttavistani. Se, että näkyvätkö tälläiset kausiflunssat kovinkaan paljoa lääkefirmojen kurssissa on kuitenkin ihan toinen juttu.

Maaliskuussa suurta keskustelua on aiheuttanut osakesäästötilin mahdollinen lanseeraaminen. Valtiovarainministeri Petteri Orpo on antanut ymmärtää, että hänellä on vahva tahtotila saada sellainen suomeen. Itse olen toiveikas, mutta politikkojen lausumiin on syytä aina suhtautua tietyllä varauksella. Se millainen tuosta osakesäästölistä tulisi on vielä täysin auki. Julkisuudessa pörssisäätiön Sari Lounasmeri on vahvasti ollut asiaa ajamassa. Mieluusti tälläisen tilin näkisin, ennen kuin vasemmistovetoinen hallitus ottaa ohjat käteen ensi vaalikaudella. Osakesäästötilistä löytyy lisätietoa täältä.

Haluan toivottaa lukijoille hyvää pääsiäistä. Otetaan rennosti ja nautitaan kevään tulosta.

Mainokset

Vuosi 2018 käyntiin

 

Vuosi 2018 käynnistyi varsin positiivisesti. Pörssikurssit ympäri maailmaa ovat jatkeneet iloisesti nousuaan. Tuloskausi alkoi itse omistamieni yhtiöiden kohdalta viime viikolla kun Nordea sekä Telia julkaisivat viime vuoden tuloksesa. Tammikuun viimeisenä päivänä myös Elisa ja Wätsilä julkaisivat oman tuloksensa.

Nordean tulos oli markkinoille pettymys. Itselleni se oli mielestäni ok tässä korkotilanteessa. Jenkkilässä on jo korkoja alettu hiljalleen nostaa, joten lienee ajan kysymys, koska korot lähtevät euroalueellakin nousuun. Tämä tulee todennäköisesti näkymään positiivisesti finanssialan toimijoiden tuloksissa.
Nordea nosti osinkoaan viime vuodesta kolmella sentillä 0,68 euroon osakkeelta. Finanssialan muutokset ovat saaneet minut harkitsemaan osakkeiden vähentämistä salkussani.Tarkempaa suunnitelmaa asiasta ei vielä ole.

Telian nettotulos jatkoi laskutrendillä. Tästä huolimatta Telia on tehnyt voitollista tulosta. Yhtiön velkojen määrä on jatkanut laskuaan, mitä voidaan pitää positiivisena. Osinkoaan Telia päätyi nostamaan 15% viime vuodesta. Osingoksi esitetään 0,23€ osakkeelta, joka maksetaan kahdessa vaiheessa. Itse lisäsin Telian osaketta salkkuuni useaan otteeseen, joten tästä on luvassa mukavat osingot.

Elisa julkaisi tuloksensa, joka oli odotuksia parempi. Osinkoa Elisan hallitus esittää maksettavaksi 1,65 euroa osakkeelta, mikä on 15 senttiä enemmän kuin viime vuonna. Itse olen todella tyytyväinen salkkuni peruspilarin tuloksen kehitykseen. Eiköhän näillä osingoilla makseta henkilökohtaiset tietoliikennekulut tältä vuodelta helposti.

Wärtsilän tulos ja liikevaihto kasvoivat, mutta tilauskirjat sen sijaan näyttää paksummalta, kuin viime vuonna. Tulevaisuuden kannalta tämä on hyvä asia. Wärtsilän hallitus esittää, että osake splitattaisiin eli puolitettaisiin siten, että yhdestä osakkeesta tulee kaksi osaketta. Tälläisen tapahtuman olen itse päässyt todistamaan kertaalleen vuosikymmenen vaihteessa. Periaatteessa arvon pitäisi pysyä samana, mutta jotenkin ihminen kuvittelee, että se on ”halpa” kun yksikköhinta on puolet entisestä. Osinkoa Wärtsilä esittää maksettavaksi 1,38 euroa osakkeelta, missä on nousua viime vuodesta 8 senttiä.

Tammikuussa tein salkkuuni uuden hankinnan kun laitoin rahojani kiinni tekoälyyn ja automaatioon. Laiska sijoittaja kirjoitti automaatio ja tekoäly etf:stä blogissaan. Uskon, että tämä asia tulee mullistamaan maailmaamme enemmän, kuin tänä päivänä uskommekaan. Hankin 2000 eurolla iShares Automation & Robotics UCITS ETF (2B76) osuuksia. Osakkeiden hintojen ollessa pilvissä on tutkailtava uusia sijoitus vaihtoehtoja. Katsotaan miten tekoäly ja robotiikka kehittyvät.

Salkun siivoamista

Viime postauksen jälkeen olen laittanut salkkuani uuteen uskoon. Uskoni rakennusalaan tippui pohjalukemiin, jonka seurauksena päädyin myymään keväällä ostamani Consti yhtiön osakkeet. Consti on yhtiö, jonka ajattelin hyötyvän korjausrakentamisesta, minkä seurauksena uskoin yhtiöllä olevan tulevaisuutta. En kuitenkaan ollut ajatellut asiaa täysin loppuun saakka. Mediasta on voinut huomata sen, että osalla vanhoista taloyhtiöistä on todella hankalaa löytää rahoitusta peruskorjauksilleen, jos ne sijaitsevat hiipuvalla alueella tai taloyhtiö on ylipäätään laiminlyönyt remontit. Tällöin saattaa tulla jopa edullisemmaksi purkaa vanha kerrostalo ja rakentaa uusi tilalle. Myös rakennusalan työvoiman saatavuudessa on tällähetkellä suuria haasteita. Uutta rakennetaan tällä hetkellä enemmän kuin pitkiin aikoihin. Lisäksi nousukausi on tuonut mukanaan rakennustarvikkeiden hintojen nousun, mikä tulee vaikuttamaan rakennusalaan. Tähän lisäksi Constin osakkeiden ostaminen täysin väärään aikaan. Siinähän noita syitä oli, miksi päädyin realisoimaan osakkeet. Tappioita tuli n. 700€ tästä seikkailusta. Nyt olisi syytä pitää mielessä, että pysyn kaukana rakennusalasta. Katsotaan miten pysyn tässä päätöksessä.

Yksi syy miksi pyrin siivoomaan salkkuani on myös se, että sain kesällä Spondasta myyntivoittoa. Tästä laukeaa verot ensi vuonna ellen saa vähennyksiä verotukseen. Päädyin pudottamaan Telian keskihintaa myymällä ”kalliilla” ostamiani osakkeita osingon irtoamisen jälkeen. Tästä kirjasin 800€ tappioita. Olin kuitenkin päättänyt, että ostan ko. osakkeet takaisin kun hinta tippuu sopivaksi. Näin ollen keskihinta tippui mukavasti.

Vielä olisi mahdollista siivota salkkua, mikäli päädyn myymään H&M:n osakkeet. Asia on vielä harkinnassa.

Koska Constin myynnistä tuli salkkuun rahaa, niin täytyi niille keksiä uutta käyttöä. Hankin tilalle lisää Sampoa sekä Nordean osaketta kun hinta lähestyi 10 euron rajapyykkiä.

Pörssissä näyttää olevan tällä hetkellä pienoinen käänne. Olen seurannut rauhallisin mielin, josko tulisi hyviä oston paikkoja. Orionin osake alkaa lähestyä hiljalleen sellaisia hintoja, että sitä saattaisin jopa lisätä salkkuuni. Vuotta on kuitenkin vielä jäljellä, joten tässä ehtii tapahtumaan vielä yhtä ja toista.

 

Q3 tuloskausi käyntiin

Lokakuu, pimeys, talvi sekä tuloskausi Q3 ovat käsillä. Sijoittamisen hype on tehnyt sen, että osa osakkeista alkaa olla arvostettu liian korkealle. Niin tälläkin kertaa. Wärtsilän kurssi sukelsi kun odotukset eivät täyttyneet. Nordea ei päässyt analyytikoiden odottamaan tulokseen, minkä seurauksena sen kurssi laski. Samalla Nordea ilmoitti vähentävänsä 6000 työtehtävää lähivuosina. Pankkialan avautuminen kilpailulle on yksi tekijä, joka itseänikin askarruttaa Nordea kohdalla. Nordea on satsannut valtavat määrät rahaa IT-projektiinsa, mutta tunnetusti tässä piilee riski. Hyvänä esimerkkinä voidaan pitää Orionia, joka kärsi huomattavan paljon kun Oriolan käyttöönottama SAP-järjestelmä ei yllättäen toiminutkaan kuten piti. Tästä olemme saaneet lukeneet lehdistä, kun apteekkien  varastot ovat huvenneet toimitusvaikeuksien vuoksi. Mielestäni tälläisessä tapauksessa pitäisi olla mahdollista palata toimivaan järjestelmään, eikä ajaa väkisin käärmettä pyssyyn. Toki rahaa on poltettu 20 miljoonaa euroa, mutta silti pitäisi olla pokkaa myöntää, että ei tämä vaan toimi. Helpommin sanottu kuin tehty. Orionin osakkeen arvo on vuoden 2017 aikana laskenut 58 eurosta 36 euroon. Nykyisellä hinnalla Orionista olisi mahdollista saada osinkotuottoa n. 4%. Talousmentor bloggaaja lisäsi osaketta salkkuunsa tulosjulkistuksen jälkeen.

Telia julkisti tuloksensa ja jakoi toisen puolikkaan osingostaan viime viikolla. Telia alkaa hiljalleen päästä pois euraasiasta, joten on mielenkiintoista nähdä onko sillä vaikutusta yhtiön tuloksentekokykyyn. Elisa sen sijaan teki ok tuloksen Q3:lla, kuten myös DNA, joka antoi positiivisen tulosvaroituksen 13.10. Teleyhtiöt tulevat jakamaan ok osingot, joten hyvillä mielin seuraan niitä-

Toistaiseksi parhaan yllätyksen salkussani on järjestänyt Neste. Sen vuodesta on tulossa ennätys hyvä. Tästä johtuen osake nousi kaikkien aikojen korkeimpaan noteeraukseen. Yhtiön toimitusjohtaja Matti Lievonen oli MTV:n uutisextran haastateltavana. Mikäli maailma ei kauheasti muutu, niin haastattelun perusteella voin hyvillä mielin jatkaa yhtiön omistajana tulevan vuosikymmenen.

Konecranesin osakekurssi on noussut myös uusiin ennätyslukemiin. Sen tilauskirja näyttää todella hyvältä. Yhtiön liikevaihto sitä vastoin on hieman laskussa.

Kesko teki perustylsän tuloksen, joka ei kuitenkaan analyytikoille riittänyt. Silti näen, että meneillään oleva nousukausi tulee satamaan myös Keskon kassaan, vaikka kilpailu päivittäistavaroissa onkin kova. Porcheja on myös myyty hyvin, mitä voidaan pitää merkkinä nousukaudesta. Eikös ihmiset yleensä pyri ostamaan hieman parempaa kun rahaakin tulee enemmän.

Tuloskausi jatkuu ensi viikolla. Silloin tuloksensa julkistavat Nokian Renkaat ja Sampo. Sitä odotellessa.

Syyskuun sijoituksista

Syyskuu alkaa hiljalleen lähestyä loppuaan iltojen pimetessä. Markkinat eivät kuitenkaan lepää siitäkään huolimatta. Fortum ilmoitti kiinnostuksestaan käyttää kassaansa Uniperiin, mutta kauppaa ei ole vielä kirkossa kuulutettu. Kurssi hakee suuntaansa tässä epävarmuudessa ja itse seuraan mielenkiinnolla sivusta mitä tuleman pitää. Sähköä tulemme tarvitsemaan vielä pitkään ja mikäli sähköautot yleistyvät, niin sitäkin enemmän. Eikä aurinkosähköstä pimeällä pakkasella juurikaan ole iloa.

Wärtsilästä irtosi osinko ja se tuli maksuun tänään. Tälläiset osinko päivät ovat sijoittajan ilonpäiviä. Wärtsilän kurssi hipoo uusia ennätyksiä, joten hyvillä mielin tämän firman mukana olen ollut.

Nordea sai vihdoin tehtyä päätöksen siirtää pääkonttorinsa takaisin suomeen. Tästä pitäisi pitkällä aikavälillä tulla merkittävät säästöt. Pakkisektori on kuitenkin murroksessa, joten toistaiseksi on vaikea sanoa hyötyykö sijoittaja tästä siirrosta minkä verran.

Helsingin pörssiin on tulossa uusia firmoja. Rovion anti on parasta aikaa menossa. Sen arvostus on kuitenkin mielestäni liian suuri, jotta lähtisin tähän antiin mukaan. Terveystalo ilmoitti omasta listautumisestaan. Toistaiseksi en osaa sanoa kuinka tämän annin suhteen teen. Harwallit ja Rettigit sijoittavat yhtiöön ostaen 10% osuuden yhtiöstä, joten yhtiöllä tulee olemaan vahvoja kotimaisia omistajia. Kilpailu kuntien asiakkaista käy kuumana. Etelä-Savossa Hirvensalmi ilmoittu myyvänsä sote-kiinteistönsä jollekkin toimijalle. Attendo oli jättänyt tarjouksen, mutta kahta muuta kilpailijaa ei vielä kerrottu. Voisi melkein arvata, että Terveystalo, Mehiläinen tai Pihlajalinna löytyvät muista kiinnostuneista. Tämä sama kuvio toistunee ympäri Suomea, vaikka hallituksemme jatkaa arpomistaan SOTE:n suhteen. Markkinat lienevät jaettu eri toimijoiden kesken, ennen varsinaista päätöstä.

Lisäsin salkkuuni hieman Pihlalinnaa kurssin tippuessa vuoden pohjalukemiin. Mikäli pudotus jatkuu pitää lisäostot laittaa harkintaan.

Tuloskauden antimia

Tammi-helmikuun vaihde on aikaa kun tuloskausi käynnistyy ja yhtiöt alkavat julkaista tuloksiaan. Itsekkin olen odottanut mielenkiinnoilla tuloksia sekä osinkoja, joita yhtiöt esittävät hallituksilleen kevään yhtiökokouksiin. Omistamistani yhtiöistä ensimmäisenä tuloksensa julkaisivat Nordea,Kone ja Wärtsilä. Nordea kärsi viime vuonna Panama kohusta ja Brexitistä, minkä seurauksena osakekurssi laski huomattavasti. Tästä huolimatta yhtiö teki hyvin tuloksen ja nosti osinkoa sentillä viime vuodesta. Esitys osingosta näin ollen olisi 0,65€ per osake.

Kone ilmoitti parantaneensa viimeisen neljänneksen ja koko vuoden liikevoittoaan. Tilausten laskun vuoksi osakekurssi laski kuitenkin kun sijoittajien odotukset eivät näiltä osin täyttyneet. Moni piensijoittaja käytti tämän kurssilaskun hyödyksi. Nordnetin raportin mukaan yhtiön osaketta ostettiin piensijoittajien toimesta huomattava määrä. Itsekkin olen seuraillut osakkeen hintaa mahdollisia lisäyksiä varten. Laatua ei kovin usein saa halvalla. Koneen osinkoehdotus nousi 15 sentillä viime vuodesta 1,55€ osakkeelta. Ei ollenkaan huono juttu.

Wärtsilä julkaisi tuloksen viime perjantaina. Viimeinen kvartaali ylitti selvästi odotukset ja tilauskertymä laski vain 5 miljoonaa euroa viime vuodesta. Yritys on tunnettu laivanmoottoreista, mutta nykykielellä se myy ratkaisuja ja palveluja. Yhtiö osti mm. meriteknologian osaamista ja laajensi näin tuoterepertuaariaan. Näin yhtiö hankki 500 miljoonaa euroa uuttaliikevaihtoa. Osakkeelle esitetään 1,3 euron osinkoa. Vuosi sitten se oli 1,2 euroa. Laivanrakennuksen aallonpohja on edelleen jatkunut, mutta tulevaisuudessa rikkipesureiden kaupan voisi kuvitella kasvavan, sillä vuonna 2020 rikkirajoitukset tulevat voimaan globaalisti. Tämän uskoisin heijastuvan viimeistään ensi vuonna rikkipesureiden tilauksiin. Olen omistanut yhtiötä pitkään, enkä näe mitään syytä luopuakkaan.

Lisää tuloskaudesta tulevissa postauksissa.

Sijoitusvuosi 2016

Vuoden 2016 alussa tuskin kukaan olisi uskonut, mitä kaikkea vuosi tuleekaan sisältämään. Brexit kesä-heinäkuun vaihteessa ajoi pörssikurssit laskuun ympäri maailmaa muutamaksi päiväksi, kunnes sijoittajat totesivat, että osakkeita parempia sijoituskohteita ei edelleenkään näytä olevan tarjolla. USA:n presidentin vaalien jälkeen maailmalla oltiin ihmeissään, kuinka Trump valittiin presidentiksi. Levottomuutta markkinoilla kesti huimat pari tuntia, kunnes Trump piti puheensa. Tämän jälkeen kurssit ovat nousseet kaikkien aikojen ennätykseen.

Oman salkun parhaat palat tältä vuodelta ovat vuoden ensimmäisellä kvartaalilla hankitut Konecranesin osakkeet. Nousua huimat 80 prosenttia. Harmittaa, vain että ei tullut enempää ostettua, mutta tunnelmat tulevan vuoden osalta eivät tuolloin olleet kovin positiiviset. Myös kesän Nordea-hankinnat osuivat melko hyvin kohdalleen. Nousua alle kahdeksen euron kurssista tähän päivään on tullut melko mukavasti. Tänä vuonna aloitin myös sijoittamisen H&M:n osakkeisiin parilla ostoerällä. Tämä toi hieman hajautusta muuten niin Suomi-painotteiseen salkkuuni. Vuoden 2016 huonoimmat sijoitukset osuivat Teliaan, sillä kurssi laski melko tasaisesti pitkin vuotta. Putoavaan puukkoon ei pitäisi tarttua. Osinkotuotto Telian osakkeissa kuitenkin oli kohdallaan ja toivottavasti se on pitkällä aikavälillä fiksu veto.
Ostin vuoden aikana myös lisää Spondaa. Perus tylsä osake, jota salkustani löytyy jonkin verran. Pitäähän sitä hieman olla rahaa kiinteistöissä tavalla tai toisella. Lisäksi osallistuin vuoden 2016 aikana sijoitusurani ensimmäiseen listautumisantiin, kun DNA listautui pörssiin. Osake on hakenut suuntaansa, mutta osinkoja tältä sijoitukselta lähinnä odotan.

Vuoden 2016 ”kokeilu”kaupat tein Incappiin. Yhtiö jätti positiivisen tulosvaroituksen ennen joulua, mutta silti kurssi ei ole juuri lainkaan reagoinut tähän uutiseen. Yhtiöllä vaikuttaa muutoinkin olevan pullat uunissa. Twitterissä Akseli Grahn seuraa firmaa ja luottaa vahvasti Incapin tulevaisuuteen. Katsotaan, miltä Incapin kurssi tulevaisuudessa näyttää.

Vuonna 2016 tuli myös tehtyä muutamia myyntejä. Myin pois kaikki Nordnetin Norja superrahaston osuudet, kun pääsin sijoituksissa vihdoin omilleni. Jotenkin tuo superrahasto ei vain tuntunut minulle sopivalta kohteelta. Todennäköisesti myynti tuli tehtyä liian aikaisin, kun katsotaan pörssikurssien loppuvuoden kehitystä. Myin salkustani myös osan Fortumin osakkeista kurssin lähennellessä 16 euroa. Syynä tähän on se, että Fortum ei ole löytänyt lihavalle kassalleen tuottoisia kohteita ja haluan myös vähentää Venäjä-riskiä sekä pienentää yhtiön painoa salkussani. Hieman tappioita Fortumin myynneistä otin, sillä ostot oli tehty silloin kun kurssi oli 18 euron tuntumassa. Kaikesta huolimatta Fortum on ollut sijoitusurani parhaimpia osingonmaksajia.

Vuosi on ollut salkun kokonaiskehityksen kannalta todella positiivinen. Kuinka kauan tätä jatkuu sitä tuskin pystyy sanomaan. Salkkuni on ollut kaikkien aikojen huipussa jo jonkin aikaa. Ympärillä huomaa, kuinka sijoittamista on hypetetty ja viimeisetkin haluavat päästä mukaan nauttimaan kurssinoususta. Nautitaan, mutta muistetaan silti, että jossain vaiheessa tämä kurssikehitys kääntyy toiseen suuntaan.