Synkkääkin synkempi syyskuu

Tilastojen perusteella syyskuu on sijoittajille se synkin kuukausi tilastollisesti. Sitä se oli itsellenikin tänä vuonna. Oma salkkuni päätyi syyskuussa miinukselle 7,4 prosenttia. Vuoden alusta ollaan tultu alas lähes 25 prosenttia. Melkoista laskua siis ollut kaiken kaikkiaan. Pohdin hieman syyskuun aikana miten minun tulisi lähestyä tätä laskua. Päädyin siihen, että pyrin odottamaan kaikessa rauhassa kuukauden loppuun ja katsomaan missä sitten mennään. Olisi helppo lähteä tekemään ostoja, kun markkina tarjoaa samoja osakkeita tänään halvemmalla, kuin eilen. Tällä logiikalla, ne ovat kuitenkin huomenna vieläkin halvempia ja kun en itse tiedä yhtään kauanko lasku jatkuu, niin sitten odotellaan. Ostot ajoitin syyskun lopulle, kun ei sitä osaa markkinoilta poiskaan pysyä. Eikä se ole viisastakaan laskusta huolimatta.

Syyskuussa palasin perusasioiden äärelle. Omistin kauan aikaa sitten tämän yhtiön osakkeita. Kun Venäjä teki liikkeitä aikoinaan ja valtasi Krimin päädyin myymään osan omistuksistani, koska ajattelen tämän vaikuttavan yhtiön bisneksiin Venäjällä. Lopulta myin loputkin ko. yhtiön osakkeet vuonna 2018. Eli mistä firmasta onkaan kyse? No Keskosta tietenkin. Näin jälkeen päin voi todeta, että myyntini ovat osuneet vääriin kohtiin, koska sanktiot eivät vuonne 2014 olleet kovinkaan pahoja, jotta ne olisivat haitanneet länsimaisten yhtiöiden bisneksiä. Eli olisi pitänyt kiltisti pitää kiinni Kesko omistuksista kaikesta huolimatta.

Ajattelin palata nyt Keskon omistajaksi, koska yhtiön arvostus on laskenut merkittävästi tänä vuonna. Toisaalta pääasiallinen kauppa, jossa asioimme on Keskon kauppoja, joten miksi en tästä syystä omistaisi hieman ko. yhtiön osakkeita. Inflaatio ja korkojen nousu tulee varmasti osumaan myös Keskon asiakkaisiin, mutta uskon silti laadukkaalle ruualle olevan edelleen kysyntää, vaikka hinta edellä moni kotitalous kaupan valitseekin. Itselleni valintaperuste on se, että saan kaiken tarvitsemani yhdestä kaupasta ilman että tarvitsee ajaa toisella puolelle kaupunkia ja viettää siellä tunti kauemmin. Vajaaseen puoleen tuntiin saan tehtyä ostokset ja kiireisenä aikana on mahdollista tehdä nettitilaus ja hakea tavarat matkaan. Aika on rahaa tässä tapauksessa.

Syyskuulle osui taloutemme kannalta myös yksi merkittävä hetki, asuntolainamme korontarkistuspäivä. Pääsemme taas maksamaan pitkästä aikaan asuntolainasta korkoa. En olisi vuosi sitten uskonut, että 12kk euribor menee yli kahden prosentin. Niin sitä vaan pääsi käymään. Asia on aiheuttanut keskustelua kollegoiden keskuudessa ja osalla tulee olemaan edessä tiukat ajat, kun yli puolet tuloista menee lainanhoitokuluihin. Olen myös huomannut, että etuoveen on ilmestynyt useita paljon sähköä kuluttavia asuntoja. Osa tekee peliliikkeitä jo nyt vapaaehtoisesti tässä kohtaa. Ensi keväänä moni saattaa olla pakon edessä vastaavan ratkaisun edessä, mikäli talvesta tulee kylmä. Elämme tässä suhteessa todella mielenkiintoisia aikoja. Oma sähkösopimus jatkuu marraskuussa 11 sentin kwh hintaan ja lainanhoitokulut nousivat n. 150€ joten tällä yhtälöllä pärjäämme hyvin tulevan vuoden. Toki säästöön ja sijoittamiseen jää hieman vähemmän rahaa, mutta sitä kuitenkin jää. Tästä on hyvä jatkaa markkinoiden seuraamista. Saavutetaanko pohjat tämän vuoden aikana, vai kuinka käy? Sen aika näyttää. Nyt on kuitenkin monen yhtiön kurssista hävinnyt paljon pois. Osan varmasti aiheesta, mutta osan bisneksiin vaikutukset ovat olleet pienemmän. Alkava tuloskausi näyttää sitten sen, kenellä menee hyvin ja kenellä ei. Sitä odotellessa hyvää lokakuun jatkoa!

Advertisement

Heinäkuun sijoituksista

Heinäkuu alkaa lähestyä loppuaan, joten aika kirjoittaa hieman sijoitussalkkuni muutoksista. Tein pitkästä aikaan salkkuuni muutoksen, kun päädyin myymään kaikki omistamani Keskon osakkeet 54,82 euron hintaan. Olen omistanut osakkeita vuodesta 2012 lähtien ja yhtiö on ollut hyvä lisä salkussani. Osinkoja olen saanut varsin hyvin. Miksi sitten päädyin myymään osakkeeni? Mieletäni Keskon kurssi alkaa olla melko korkealle arvostettu. Näin ollen nousun varaa ei mielestäni kauheasti ole tarjolla. Olemme mielestäni syklin huipulla. Toki ihmisillä on vielä rahaa kuluttaa ja kurssi saattaa vielä hetken jaksaa nousta, mutta pidemmällä tähtäimellä hinta on mielestäni nyt kova. Mikäli kurssi tulee tarpeeksi alas, niin ainahan sitä voi ostaa osakkeita takaisin.

Eräs tekijä, mikä sai minut pohtimaan voitolla olevien osakkeiden myyntiä oli Aki Pyysingin sijoitustiedon Teerenpeli youtube-video, jossa vieraana oli Kimmo Matikainen. Suosittelen kaikkia tsekkaamaan videon, joka löytyy täältä. Hänen yksi pointtinsa oli, että veroja ei pidä pelätä. Olen itse hieman enemmän pyrkinyt olemaan osta ja pidä sijoittaja, mutta ehkä tässäkin asiassa pitää hieman muuttaa ajatuksia joustavampaan suuntaan. Yksi mitä kadun nyt on se, että en aikanaan myynyt Orionin osakkeita kun kurssi kävi huipuissaan. Räikeä yliarvostus ei vain saanut omia kelloja päässä soimaan. No nämä epäonnistumisetkin on syytä tuoda julki, ettei muodostu väärää ajatusta itselle siitä, että oma tyyli olisi hyvä juuri tällä tapaa.

Osalla realisoiduista varoista hankin salkkuuni lisää Nokian Renkaita hintaan 34,63. Mielestäni yhtiöllä on positiivinen tulevaisuus edessä. Jenkkeihin on tulossa uusi tehdas, joten kauppasodan ei pitäisi liikaa haitata firman tulevaisuutta. Kassaan jäi vielä mukavasti rahaa. Voisin lisätä mahdollisesti automaatio etf:ää, mutta mitään suuria suunnitelmia minulla ei varojen sijoittamisen suhteen kuitenkaan ole. Sotakassaa minulla nyt kuitenkin on, eikä rahojen laitto jonnekkin tällä hetkellä liikaa polttele, joten odotellaan ja katsotaan mitä tapahtuu. Elokuuta odotellessa…

Huhtikuun sijoitukset

 

Kesä lähenee ja sehän tietää myös osinkokevättä. Huhtikuussa omistamistani yhtiöistä osingon ovat maksaneet Dna (1,1€/osakkeelta), Konecranes (1,2€ /osakkeelta) , Fortum (1,1 /osakkeelta ) , Pihlajalinna (0,16 /osakkeelta) Neste (0,85€/osakkeelta) Telia (0,11€/ osakkeelta) Kesko (2,2€/osakkeelta) sekä Bittium (0,3€/osakkeelta). Ensi viikolla tähän joukkoon liittyvät Elisa(1,65€ / osakkeelta) ja Nokian renkaat(1,56€ /osakkeelta).

Yhtiökokouksia on tullut ja mennyt, mutta tänäkään vuonna en osallistunut yhteenkään. Harkinnassa oli osallistua johonkin yhtiökokoukseen, mutta muiden kiireiden vuoksi en kuitenkaan ennättänyt paikan päälle fiilistelemään tunnelmaa. Muutamat tuttavani olivat käyneet useissakin yhtiökokouksissa, mutta mitä itse ymmärsin, niin en jäänyt muusta kuin reaaliosingoista paitsi. Niistä pääsee fiilistelemään Tomi Lahden instagramiin perustaman Reaaliosinko by Zijoittaja tilin kautta. Herkullisia tarjoiluja monessa paikkaa kieltämättä on.

Huhtikuussa lisäsin salkkuuni Konetta. Osakkeen kurssi on tullut 40€ tuntumaan, joten päädyin tällä kertaa lisäämään sitä salkkuuni hintaan 40,66€. Ensi viikolla on Koneen osavuosikatsaus, joten sitten kuulemme lisää yhtiön kuulumisia. Yleinen talouden kehitys tuntuu olevan nyt melko suotuisaa, joten uskon tämän näkyvän positiivisena pörssiyhtiöiden kursseissa.
Pakotepolitiikka on kuitenkin selkeästi hermostuttanut markkinoita. Varsinkin naapurissa toimivien yhtiöiden kursseissa on ollut nähtävissä laskua ilman varsinaista syytä. Poliittista riskiä lienee olemassa, mutta itse olen toistaiseksi luottavainen. 1990-luvulla Neste joutui vetäytymään kuulemani mukaan Venäjältä hyvien bisnesten ääreltä. Joten jonkinlainen riski naapurissa toimivissa firmoissa on olemassa. Itse en usko, että vastavia vetäytymisiä olisi nyt tiedossa.

Tästä on hyvä jatkaa tuloskauden seuraamista.

Q3 tuloskausi käyntiin

Lokakuu, pimeys, talvi sekä tuloskausi Q3 ovat käsillä. Sijoittamisen hype on tehnyt sen, että osa osakkeista alkaa olla arvostettu liian korkealle. Niin tälläkin kertaa. Wärtsilän kurssi sukelsi kun odotukset eivät täyttyneet. Nordea ei päässyt analyytikoiden odottamaan tulokseen, minkä seurauksena sen kurssi laski. Samalla Nordea ilmoitti vähentävänsä 6000 työtehtävää lähivuosina. Pankkialan avautuminen kilpailulle on yksi tekijä, joka itseänikin askarruttaa Nordea kohdalla. Nordea on satsannut valtavat määrät rahaa IT-projektiinsa, mutta tunnetusti tässä piilee riski. Hyvänä esimerkkinä voidaan pitää Orionia, joka kärsi huomattavan paljon kun Oriolan käyttöönottama SAP-järjestelmä ei yllättäen toiminutkaan kuten piti. Tästä olemme saaneet lukeneet lehdistä, kun apteekkien  varastot ovat huvenneet toimitusvaikeuksien vuoksi. Mielestäni tälläisessä tapauksessa pitäisi olla mahdollista palata toimivaan järjestelmään, eikä ajaa väkisin käärmettä pyssyyn. Toki rahaa on poltettu 20 miljoonaa euroa, mutta silti pitäisi olla pokkaa myöntää, että ei tämä vaan toimi. Helpommin sanottu kuin tehty. Orionin osakkeen arvo on vuoden 2017 aikana laskenut 58 eurosta 36 euroon. Nykyisellä hinnalla Orionista olisi mahdollista saada osinkotuottoa n. 4%. Talousmentor bloggaaja lisäsi osaketta salkkuunsa tulosjulkistuksen jälkeen.

Telia julkisti tuloksensa ja jakoi toisen puolikkaan osingostaan viime viikolla. Telia alkaa hiljalleen päästä pois euraasiasta, joten on mielenkiintoista nähdä onko sillä vaikutusta yhtiön tuloksentekokykyyn. Elisa sen sijaan teki ok tuloksen Q3:lla, kuten myös DNA, joka antoi positiivisen tulosvaroituksen 13.10. Teleyhtiöt tulevat jakamaan ok osingot, joten hyvillä mielin seuraan niitä-

Toistaiseksi parhaan yllätyksen salkussani on järjestänyt Neste. Sen vuodesta on tulossa ennätys hyvä. Tästä johtuen osake nousi kaikkien aikojen korkeimpaan noteeraukseen. Yhtiön toimitusjohtaja Matti Lievonen oli MTV:n uutisextran haastateltavana. Mikäli maailma ei kauheasti muutu, niin haastattelun perusteella voin hyvillä mielin jatkaa yhtiön omistajana tulevan vuosikymmenen.

Konecranesin osakekurssi on noussut myös uusiin ennätyslukemiin. Sen tilauskirja näyttää todella hyvältä. Yhtiön liikevaihto sitä vastoin on hieman laskussa.

Kesko teki perustylsän tuloksen, joka ei kuitenkaan analyytikoille riittänyt. Silti näen, että meneillään oleva nousukausi tulee satamaan myös Keskon kassaan, vaikka kilpailu päivittäistavaroissa onkin kova. Porcheja on myös myyty hyvin, mitä voidaan pitää merkkinä nousukaudesta. Eikös ihmiset yleensä pyri ostamaan hieman parempaa kun rahaakin tulee enemmän.

Tuloskausi jatkuu ensi viikolla. Silloin tuloksensa julkistavat Nokian Renkaat ja Sampo. Sitä odotellessa.

Tuloskauden antimia part 3

Omistamani kauppa konserni Keskon liiketulos parani viime vuodesta. Vuosi 2016 oli uudistumisen vuosi, minkä huomasin kuluttajanakin. Suomen lähikaupoilta ostetut Siwat muuttuvat hiljalleen k-marketeiksi ja osa niistä lopetetaan. Myös mobiilisovelluksia ja verkkokauppaa on kehitetty hyvää vauhtia kuluttajien käyttöön. Itsekkin olen testannut verkkokauppaa ja täytyy sanoa, että kiireisinä päivinä sillä säästää mukavasti aikaa. Yritysostojen ansiosta Keskon liiketoiminta kasvoi viime vuonna. Keskon koko vuoden osakekohtainen tulos nousi 2,01 euroon viime vuoden 1,7 eurosta. Hallitus esittää 2 euron osinkoa. Yhtiön toimitusjohtaja Mikko Helander on tehnyt hyvää jälkeä yrityksessä. Markkinat nähtävästi odottivat parempaa sillä osakekurssi laski tulosjulkistuksen jälkeen. Yhtiö uudistuu ja tekee hyvää tulosta kovassa kilpailutilanteessa. Kesko odottaa tulevan vuoden liikevaihdon ja liikevoiton ylittävän viime vuoden tason. Yhtiö pääsi edelleen maailman 100 vastuullisimman yhtiön listalla sijalle 25. Asia jota moni kuluttaja arvostaa kun ei haluta korostaa halpuuttamista, vaan halutaan vaikuttaa maailmaan valinnoilla. Hyvillä mielin voin jatkossakin käydä ostoksilla ”omassa” kaupassa.

Viime vuonna Nokian renkaita luotsanneen toimitusjohtaja Ari Lehtorannan yhtiö teki vahvan suorituksen kaikilla päämarkkina alueillaan. Lehtoranta jättää yhtiön ja siirtyy Caverionin toimitusjohtajaksi. Uusi toimitusjohtaja yhtiöllä on siis haussa. Tässä näen suuren kysymysmerkin vaikka, muutoin yhtiöllä hyvin meneekin. Nokian renkaisen viimeinen neljännes ylitti odotukset. Varsinkin myynnin kasvu Venäjällä oli positiivista muutamaan vuoteen. Tässä näkynee öljyn hinnan nousu ja positiivisemmat näkymät naapurissa muutoinkin. Koko vuoden liikevoitto kasvoi vajaa 5% . Yhtiön hallitus esittää 1,53 euron osinkoa, joka on kolme senttiä enemmän kuin viime vuonna. Kasvavaa osinkoa näiltä osin luvassa. Nokianrenkaat ohjeistaa sekä liikevaihdon, että liikevoiton kasvua vuodelle 2017. Venäjän markkinat  näyttäisivät kääntyneen ja myös muut markkinat vetävät. Nokian renkaat ylittivät meklareiden odotukset, minkä vuoksi kurssi lähti nousuun. Moni pankkiiriliike nosti yhtiön tavoite hintaa yli 40 euron, joten kurssinousua lienee tämän osakkeen kohdalla odotettavissa.